找回台股量能 金管會抓4帖藥、房地合一將採分離課稅、分年扣除

找回台股量能 金管會抓4帖藥

放寬借券、現股當沖、權證發行及法人投資ETF

20141208 

 
【廖珮君台北報導】為找回台股過去10年失落掉的10%成交量,金管會擬妥4帖藥,包括研擬鬆綁借券制度、擴大現股當沖到千檔、擴大權證發行及擴大法人投資指數股票型基金(Exchange Traded FundsETF)等,金管會將評估4帖藥的利弊得失,並做調整後,最快本月底前推出。

金管會主委曾銘宗說,全面提升台股量能是屬金管會擬定未來3~5年的中長期發展計劃,和大戶條款等其他稅制並不衝突;也就是說,就算大戶條款調整或廢除,金管會仍會推出相關措施。 

 

 

最快本月底前推出

據了解,日前券商提出鬆綁5大交易制度的建議後,金管會已著手評估,初步暫排除放寬漲跌幅7%限制的建議,主因認為這涉及層面太廣,須審慎評估。
其他4項建議,首先是鬆綁借券制度,放寬借券賣出總量,此舉將有利提高外資參與現金增資股的套利空間,或是一些衍生性商品的交易彈性,等於是鬆綁外資的限空令。
金管會初步研擬,個股盤中借券賣出總量,最高上限將從「前30個營業日平均成交量的20%」,回到2011年當時,以「個股在外流通股數3%」為限。目前借券賣出的交易量佔總成交量約2%9成都是外資做借券賣出。 

 

現股當沖達1000

金管會是在2011年因應歐美債信風暴、全球股市動盪下,調降個股盤中借券總量救市;官員說,目前整體台股大盤走勢是走上升、區間盤整格局,鬆綁借券賣出總量,台股下行的風險相較偏低。
盤中借券賣出總量只是回到當初2011年的限制,且借券的其他2項限制,包括「借券加融券賣出總額限股數25%」及「借券賣出總額限流通在外股數10%」也未調整,對台股衝擊有限。
券商分析,一旦拍定鬆綁借券賣出總量,外資股東可以透過參與現增,從中套利,如一檔股票現增價20元,目前市價23元,外資可先借券賣出、到時取得現增股時,還券以賺取價差,對外資有利。
其次,擴大現股當沖的標的,從目前200檔權值股,再擴大到約千檔。據了解,因櫃買中心對一些小型股的券源仍有疑慮,金管會擬排除一些小型股,使券源較無問題的個股開放當沖,估當沖個股僅會到1000檔,不會全面開放。 

權證交易帶動現貨

3則是擴大權證發行。依現行規定,權證發行標的股的數量,以標的股在外流通股數的22%,金管會也正評估放寬上限,有助擴大權證交易量,也可帶動現貨交易,對提振台股交易量具雙重效益。
4則是擴大法人投資ETF(指數股票型基金),金管會將適時建議社團及財團法人鬆綁財務投資限制,希望可讓社團法人及財團法人可多投資風險相對低的ETF 

房地合一將採分離課稅、分年扣除

自由時報 – 2014128上午6:11

〔自由時報記者鄭琪芳、邱柏勝/台北報導〕財政部今將首度向立院財委會報告「房地合一稅制規劃情形」,擬採「分離課稅」,但自用住宅1戶免稅,並設排富門檻;長期持有則依年數訂定扣除率,最高扣除75%。另外,土增稅將維持,但採「稅基減除」,避免重複課稅;不動產奢侈稅則將同步停徵。

財政部推動「房地合一實價課徵所得稅」,今年78月舉辦2場座談會後,規劃方案逐漸成形,確定將採取「分離課稅」,亦即房地交易所得不併入所得總額課稅,而是分開計稅,再合併申報所得稅,至於稅率初步擬採「分級課稅」。

不過,本人、配偶及未成年子女名下只有1戶自用住宅,將享有免稅優惠,但設定「排富門檻」,房地價值在一定金額或一定面積以下,才能適用免稅優惠,避免遭質疑「圖利富人」。至於「排富門檻」多少,還要進一步評估。

此外,長期持有減徵優惠將參考南韓等國作法,採分年扣除率,依持有年數享有不同的扣除率,持有期限愈長,減徵愈多,最高可扣除75%。據了解,財政部認為,長期持有減徵優惠若訂得太死,例如持有10年可減徵,持有910個月就不能減徵,將影響公平性,因此決定訂定分年扣除率。

土增稅採稅基減除

至於土增稅重複課稅的部分,將採「稅基減除」,亦即土地漲價總額全部從所得稅的稅基中減除,例如出售房地獲利1000萬元,土地漲價總數額(以公告現值計算)200萬元,即可減除200萬元,以獲利800萬元計算稅額。

財政部官員表示,原本預計年底將「房地合一實價課稅」方案提報行政院,但因相關方案尚未完成,且立院會期即將結束,明年度總預算仍未完成審查,本會期應以預算審查為主,擬延至明年初再將「房地合一實價課稅」方案送交行政院。

另外,金管會今天也將向財委會進行專題報告,其書面報告指出,2011年不動產貸款集中度偏高的控管銀行共17家,2012年降為11家,2013年降至9家,2014年再降至7家,預計年底將僅剩23家。而上述17家控管銀行,10月底不動產貸款較2010年減少471億元。

 

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